Groß-Sparkassen fahren ihre Ergebnisse teils spektakulär hoch. Wie kommt’s?

Am gestrigen Donnerstag haben nun also auch die beiden letzten großen deutschen Sparkassen ihre 2022er-Zahlen präsentiert – nämlich die Fraspa aus Frankfurt sowie die Stadtsparkasse Düsseldorf. Im Mittelpunkt, klar, standen auch hier wieder die Abschreibungen auf die Eigenanlagen. Am Main fielen sie eher üppig aus (Bewertung: minus 44 Mio. Euro), am Rhein dagegen vergleichsweise erträglich (Bewertung: minus 21 Mio. Euro).

Was sich zugleich bei beiden Instituten beobachten lässt, das ist ein üppiger Anstieg beim operativen Ergebnis. Und tatsächlich zeigt sich gerade dieser Befund auch bei einigen anderen Großsparkassen in diesen Wochen – und zwar teilweise üppiger, also man es allein aufgrund der Zinswende vermuten würde. Wo kommen die Zuwächse her? Und sind sie tatsächlich so „operativ“, wie es die Zahlenwerke im ersten Moment suggerieren?  Wir haben uns die zehn größten deutschen Sparkassen näher angeschaut:

Hamburger Sparkasse

• Jahrelang verdarben Pensionslasten die ohnehin mauen Ergebnisse. Im Zuge der Zinswende gingen die entsprechenden Aufwendungen drastisch zurück – mit der Folge, dass beim „sonstigen Ergebnis“ (das formal gesehen zum operativen Geschäft gehört) statt eines Minus von 120 Mio. Euro diesmal nur ein Minus von 5 Mio. Euro stand.
• Beim Zinsüberschuss half die Zinswende immerhin, den Wegfalls positiver TLTRO-Effekte weitgehend zu verkraften – trotzdem stand ein Minus von 1% zu Buch. Der Provisionsüberschuss stieg um 3%.
• Überdies stieg der Sachaufwand mit 8% viermal so stark wie im Sparkassen-Sektor insgesamt.

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Kreissparkasse Köln

• Der Vergleichsweise hohe Liquiditätsbestand (laut Vorstandschef Wüerst rund 6 Mrd. Euro, davon die Hälfte bei der EZB lagernd) hat die GuV getrieben statt sie wie in den Vorjahren zu belasten – was zu einem merklich gestiegenen Zinsüberschuss (+15% auf 392 Mio. Euro) beitrug
• Zugleich zog der Provisionsüberschuss auf 182 Mio. Euro an (u.a weil der Wertpapierabsatz erstaunlich stabil blieb)
• Der Auftrieb beim Verwaltungsaufwand blieb einigermaßen erträglich (+2,9% auf 427 Mio. Euro)

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Sparkasse KölnBonn

• Der Zinsüberschuss (plus 9%) stieg exakt im Schnitt aller Sparkassen, der Provisionsüberschuss (plus 7%) knapp doppelt so stark an wie bei den übrigen Kommunalinstituten.
• Bei der Kostenentwicklung (insgesamt: plus 4%) fällt die enorme Schere zwischen den Personalkosten (minus 2% u.a. wegen Stellenabbau) und den Sachkosten (plus 12%!) auf. Das Management verweist eine post-pandemische „Normalisierung“ der Ausgaben etwa für Reisen und Veranstaltungen und spricht von „strategischen Projekten“.
• Zum Gesamtbild gehört auch, dass aufgrund umfangreicher Zinssicherungs-Geschäfte (die mutmaßlich frühere operative Ergebnisse kostentechnisch belastet haben) nur 0,1% der durchschnittlichen Bilanzsumme auf Wertpapiere abgeschrieben werden mussten.

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Stadtparkasse München

• Die Zinsüberschüsse stiegen um knapp 14% auf 288 Mio. Euro – u.a. getragen durch das „ordentliche Derivate-Ergebnis„, welche im Wesentlichen Zins-Swaps umfasst.
• Hingegen legte der Provisionsüberschuss nur leicht zu, um 2% auf 152 Mio. Euro, wobei die Kundeneinlagen bei rund 18,7 Mrd. Euro verharrten.
• Trotz sinkender Belegschaftszahlen (50 Beschäftigte weniger als im Vorjahr und damit noch 1.960) steigt der Verwaltungsaufwand um 3,1% auf 277 Mio. Euro.

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Frankfurter Sparkasse

• Die Fraspa kam im abgelaufenen Jahr beim Zinsüberschuss (plus 5%) nur leicht von der Stelle.
• Die Kostenentwicklung ist im Sektor-Vergleich exakt im Schnitt (plus 2%).
• Wie bei der Haspa ist das dicke Plus beim Betriebsergebnis vor Bewertung einem Effekt beim sonstigen Ergebnis zu verdanken. Hier: die die Auflösung von Rückstellungen vor allem für Auseinandersetzungen mit Prämiensparern.

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Sparkasse Hannover

• Während der Anstieg des Zinsaufwands auf 8 Mio. Euro begrenzt wurde, schoss der Zinsüberschuss dank vermehrten Kreditgeschäfts um 15% auf 268 Mio. in die Höhe.
• Wie stark offenbar das Geschäft ausgeweitet wurde, erkennt man auch daran, dass die Bilanzsumme trotz der Rückzahlung von TLTRO-Krediten von 19,5 Mrd. auf 20,4 Mrd. Euro wuchs.
• Angesichts des dicken Plus im Zinsgeschäft fiel kaum ins Gewicht, dass der Provisionsüberschuss (plus 1%) nahezu stagnierte und die Kosten (plus 4%) merklich zulegten.

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Mittelbrandenburgische Sparkasse

• Bei der siebtgrößten deutschen Sparkasse sank das Betriebsergebnis vor Bewertung gegenüber dem Vorjahr – sie läuft also deutlich gegen den Trend. Zurückzuführen ist das im Wesentlichen auf einen Rückgang im Zinsüberschuss (-4% auf 204 Mio. Eur0). Das Institut begründet das mit einer zuletzt „sehr konservativen“ Strategie bei den Eigenanlagen.
• Beim Provisionsüberschuss ergab sich ein leichtes Plus von 2% auf 86,9 Mio. Euro
• Die ordentliche Aufwand blieb im Rahmen (+1,1% auf 165,9 Mio. Euro), wobei die Zahlen der Beschäftigten um 2,1% auf 1.477 zurückging und die Zahl der Filialen bei 141 verharrte.

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Sparkasse Pforzheim-Calw

• Die neuntgrößte deutsche Sparkasse machte in ihrer 21-seitigen Mitteilung zu den Bilanzzahlen weder zum Zinsergebnis noch zum Provisionsergebnis noch zum Verwaltungsaufwand irgendwelche Angaben

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Stadtsparkasse Düsseldorf

• Der Wegfall von TLTRO-Geschäften wurde durch die Zinswende überkompensiert –  der Zinsüberschuss stieg um 10% auf 178 Mio. Euro
• Erhöhungen bei den Kontoführungsgebühren im letzten Jahr dürften geholfen haben, den Provisionsüberschuss um 4% auf 102 Mio. Euro zu steigern
• Darüber hinaus profitieren die Ergebnisse kostentechnisch vom drastischen Stellenabbau der letzten Jahre. 2017 beschäftigten die Düsseldorfer noch 1.934 Mitarbeiter – inzwischen sind es nur mehr 1.513.

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Sparkasse Bremen

• Die Zinswende ließ den Zinsüberschuss um 11% auf 223 Mio. Euro steigen – wobei der positive Effekt jeweils rund zur Hälfte aus dem Kreditgeschäft sowie der Liquidität kam
• Auch im Provisionsgeschäft legten die Bremer zu, nämlich um 2% auf 77,5 Mio. Euro
• Ein noch besseres Ergebnis verhinderten lediglich die brutal um 17% auf 191 Mio. Euro gestiegen Verwaltungsaufwendungen – was sich unter anderem daraus ergab, dass die Bremer die Belegschaft um netto 110 Stellen (!!!) aufgestockt habe.

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*Die Sparkasse Bremen legte bei der Bilanz-PK ihre Zahlen gemäß HGB-vor – also keine „Betriebsvergleichs“-Zahlen wie sonst im Sektor üblich.